晶圓價格一年上漲22%，產業不景氣台積電為何還敢漲價？

如今，晶片需求並未達到歷史新高，但儘管行業不景氣，台積電 300 毫米晶圓的平均售價 (ASP) 在第四季度上漲至 6,611 美元，單年增長 22%，正如分析師Dan Nystedt所指出的那樣，他將這一增長歸因於台積電 N3（3 奈米級）技術的提升。

Bernstein Research 的 Stacy Rasgon 還指出，現在大多數半導體行業的增長來自於定價的增加，而不是處理器出貨量的增加。

從很多方面來看，台積電的晶圓出貨量證明了這一點：這家全球第一代工廠在 2023 年第四季度的 300 毫米等效晶圓出貨量為 295.7 萬片，低於 2022 年第四季度的 370.2 萬片，這也是他們自 2020 年以來首次低於 300 萬片。

儘管晶圓出貨量大幅下降 20.1%，但台積電 2023 年第四季度的淨收入達到 196.2 億美元，較 2022 年第四季度的 199.3 億美元下降 1.5%。與此同時，正如 Nystedt 觀察到的那樣，加工後的 300 毫米台積電晶圓的平均價格在 2023 年第四季度達到了 6,611 美元，高於 2022 年第四季度的 5,384 美元。這是因為台積電向其 alpha 客戶（包括蘋果）的 N3 晶圓出貨量增加。一些分析師估計，台積電可能對每片使用其 N3 技術加工的晶圓收取高達 20,000 美元的費用，雖然這個數字可能並不完全精準（因為台積電的報價取決於許多因素），但重點是台積電對 N3 的收費比它要高。適用於 N4/N5 或 N6/N7 工藝技術。

伯恩斯坦研究公司美國半導體和半導體資本裝置高級分析師史黛西·拉斯貢（Stacy Rasgon）表示，事實上，在最新節點上加工的晶圓價格上漲在很大程度上推動了近年來半導體行業的幾乎所有增長。

“近年來，定價對半導體行業的增長做出了多大貢獻？”Rasgon 在 X 帖子中反問道。“當你得知答案是‘比一切還重要’時，你會感到驚訝嗎？”

簡而言之，隨著時間的增加，新的工藝節點技術變得越來越昂貴。Rasgon的報告顯示，雖然從2019年到2023年，晶片總出貨量（單位）實際上有所下降，但平均售價（ASP）卻大幅上漲，從而為晶片製造商帶來更多收入增長。

說到更昂貴的製程節點，需要注意的是，台積電 2023 年第四季度晶圓收入的 15% 來自採用 N3 技術加工的晶圓，而 N5 和 N7 技術分別貢獻了 39% 和 17%。從貨幣角度來看，N3技術為台積電帶來了29.43億美元的收入，N5技術為台積電帶來了68.67億美元的收入，N7技術為台積電帶來了33.354億美元的收入。

總體而言，台積電的先進技術節點（N7、N5、N3）佔其晶圓總收入的67%。此外，更廣泛的類別（包括所有基於 FinFET 的工藝技術）佔該公司晶圓銷售額的 75%。

有趣的是，智慧型手機和高性能計算應用中使用的片上系統（SoC）的收入份額（台積電的總稱，適用於從遊戲機到個人電腦，從網路晶片到資料中心的一系列產品）級處理器）相同，各佔43%，這與台積電近年來以智慧型手機SoC為主的出貨量不同。汽車晶片收入佔5%，物聯網晶片也貢獻5%。

為了新增有關台積電 N3 出貨量的更多細節，我們應該注意到，蘋果（可能是 N3 的主要客戶）在其 iPhone 15 Pro 智慧型手機和 MacBook Pro 筆電上都使用 3nm 處理器，這與其慣用策略有點不同首先為手機採用領先的節點，然後再將其用於個人電腦季度。出於顯而易見的原因，這對台積電來說是個好消息，因為它可以銷售更多使用其領先工藝技術加工的晶圓。